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生意社:供需向好 矿价或趋强震荡-全球观速讯

2023-06-17 12:15:01 来源:生意社


(相关资料图)

据生意社商品行情分析系统显示,本周(6.10-6.17,下同)铁矿价格小幅上涨,偏强运行。截至17日,生意社铁矿价格指数为877.11,环比上涨1.09%,具体如上图。本周铁矿价格先跌后涨,整体呈偏强运行,其主要原因先是本周初由于国内天气影响,下游需求释放放缓,钢厂也放缓铁矿采购节奏,市场成交下降,叠加港口库存止降回增,导致矿价也小幅下跌;不过随着钢厂生产成本下降,钢厂利润持续恢复,而钢厂自身库存低位,为维持现有开工情况,按需补库需求释放,铁水产量出现回升迹象,铁矿成交又有所好转;期货上本周铁矿行情也呈现偏强走势,带动铁矿现货价格也跟着反弹;叠加宏观消息利好出现,市场信心提振,利好黑色系。本周铁水产量回增,铁矿需求有所释放,所以本周铁矿价格先跌后涨、整体上偏强运行。

预测下周矿价趋势:

库存方面,截至6月16日,全国45个港口进口铁矿库存为12849.94万吨,环比增加227.68万吨;日均疏港量为296.17万吨,周环比下降4.67万吨;在港船舶数81条,与上周相比增加2条。本周铁矿港口库存情况如上图;全国钢厂进口铁矿库存总量为8484.19万吨,周环比增加13.34吨。本周钢厂开工情况维持,而钢厂利润情况小幅回增,所以钢厂补库采购需求持续释放。不过上周海外发运量回增,本周日疏港量下降,本周在港船舶数量增加,海外发运量周期性变化,因此港口库存开始累库。不过钢厂利润情况恢复良好,钢厂也会根据下游钢材采购情况适当调整开工情况,后续港口库存大概率趋稳运行,下周仍需要多关注港口铁矿库存变化。

供应方面,截至6月12日,本周全球铁矿石发运总量2914.2万吨,环比减少204.4万吨;澳洲巴西19港铁矿发运总量2601万吨,环比减少44.1万吨。澳洲发运量1849.9万吨,环比减少66万吨,其中澳洲发往中国的量1488.2万吨,环比减少151.2万吨。巴西发运量751.1万吨,环比增加21.9万吨。本周澳洲、巴西发运周期性变化。海外发运正常运行,澳洲、巴西海外发运量周期性变化,矿价上涨后发货积极性较高,加上国内港口库存有止跌回增迹象,预计下周铁矿石供应或趋强运行。

需求方面,截至6月16日,钢厂高炉开工率83.09%,环比上周上升0.73;高炉炼铁产能利用率90.32%,环比上升0.65%;钢厂盈利率51.95%,环比增长8.23%;日均铁水产量242.56万吨,环比增长1.74万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为294.75万吨,环比增加1.93万吨。本周钢厂钢厂开工、产能利用率基本维持现有水平,开工情况维持高位运行。铁水产量略有增长,不过增量不大,表明需求情况仍在持续释放。随着钢厂利润逐步恢复,钢厂开工积极性较好,加上现阶段钢厂铁矿库存量低位,要维持现有开工水平的话,铁矿补库需求还会持续释放,不过矿价上涨后钢厂生产成本也增加,如果下游钢材行情没有跟涨,那钢厂利润情况或许会收到影响,预计下周铁矿需求释放维持现有情况、或有所增长。

废钢方面,本周废钢价格小幅上涨、偏强运行为主。近期随着钢厂利润恢复开工积极性好转,而铁矿上行后高炉生产成本也开始上涨,刺激了钢厂电炉生产需求,按需补库需求有所释放。现今钢厂有意维持钢材生产情况,在铁矿生产成本上行后,会适当考虑增加电炉开工情况,预计下周废钢市场或先涨后稳,小幅趋强运行。

综上所述,生意社数据师认为,需求端钢厂利润逐步增长,生产积极性转强,后期或许会有减产预期,不过现阶段钢厂库存低位,补库需求持续释放;而供应端本周海外发运周期性变化,港口库存有趋稳迹象,不过海外发运积极,供应偏宽松,铁矿供需基本面短期或转为供需向好局面。下游钢材处于淡季行情,钢材成交情况对铁矿石价格存在负反馈预期,矿价上涨空间受限。如果下游钢材成交走弱,会影响钢厂开工积极性从而导致铁矿需求缩减。本周期货市场预期情绪回暖,期货行情偏强运行,但下游钢材需求没出现大幅释放情况,,预计下周铁矿或先涨后跌、窄幅震荡运行。短期有短空风险,后期关注钢厂生产情况以及成材端下游实际需求情况。

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